“此次《指導(dǎo)意見》明確提出了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和市場集中度并重的發(fā)展思路，不僅對生產(chǎn)企業(yè)有了明確的環(huán)保指標(biāo)要求，對于生產(chǎn)過程的節(jié)能減排也有了硬指標(biāo)。”中國玻璃[1.03%]信息網(wǎng)運營總監(jiān)陳小飛說。

 

        從A股市場表現(xiàn)看，玻璃制造板塊表現(xiàn)相對較弱。今年以來，截至10月24日收盤，按申萬三級行業(yè)分類，玻璃制造指數(shù)[1.31%]上漲了9.23%，雖跑贏了同期下跌4.85%的滬深300指數(shù)，卻在全部（205個行業(yè)）申萬三級行業(yè)指數(shù)中位居后半?yún)^(qū)，表現(xiàn)相對較弱。玻璃制造板塊有9家上市公司，從公司股價看，有5家公司上漲，分別為旗濱集團(tuán)、南玻A、耀皮玻璃、金晶科技、方興科技，漲幅分別為20.44%、18.56%、6.43%、3.51%、1.14%；其他4家上市公司洛陽玻璃、金剛玻璃[-0.33% 資金 研報]、亞瑪頓和三峽新材均呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，分別下跌2.08%、3.64%、8.75%、20.22%。

 

        9家上市公司已有4家公布了三季報業(yè)績，均實現(xiàn)盈利，凈利潤3家增加、1家下降。漲幅最高的旗濱集團(tuán)業(yè)績增幅也最高，前3季度營業(yè)收入同比增長42.32%，歸屬母公司股東的凈利潤同比大增168.91%；南玻A也有不錯的成長性，營業(yè)收入和凈利潤同比分別增長6.77%、55.83%；股價表現(xiàn)最差的三峽新材，業(yè)績上卻有出色表現(xiàn)，營業(yè)收入和凈利潤同比分別增長8.05%、71.29%；凈利潤下降的公司是金剛玻璃，同比下降18.05%，不過營業(yè)收入同比增長8.34%。

 

        長江證券的分析師范超認(rèn)為，南玻A良好業(yè)績主要是平板玻璃的貢獻(xiàn)，受益于多晶硅技改的完成。由于產(chǎn)品價格上行，其平板玻璃業(yè)務(wù)前3季度實現(xiàn)凈利潤約為3億元，其中超白、超薄業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)7000萬元利潤，而工程玻璃變動不大，三季度利潤與二季度相當(dāng)。

 

        萬達(dá)期貨玻璃行業(yè)分析師馬駿認(rèn)為，淘汰落后產(chǎn)能，主要著眼點在于節(jié)能降耗、產(chǎn)能優(yōu)化，淘汰高能耗的落后產(chǎn)能或許只是其中一項措施。

 

        據(jù)悉，2012年底，我國平板玻璃產(chǎn)能利用率73.1%，明顯低于國際通常水平，但仍有一批在建、擬建項目，產(chǎn)能過剩呈加劇之勢。截至目前，國內(nèi)共有浮法玻璃生產(chǎn)線309條，產(chǎn)能10.59億重箱。今年以來共增加生產(chǎn)線24條，新增產(chǎn)能1.15億重箱，比年初增長產(chǎn)能12.3%。

 

        陳小飛認(rèn)為，大量產(chǎn)能的增加不僅消耗了能源和材料，還帶來了惡性競爭，損害了行業(yè)健康發(fā)展?！吨笇?dǎo)意見》提出，從總量上控制、推行環(huán)保指標(biāo)、嚴(yán)格生產(chǎn)過程中的節(jié)能減排，以及鼓勵重點區(qū)域內(nèi)的企業(yè)重組和產(chǎn)業(yè)升級，這些措施能夠在保證行業(yè)健康發(fā)展的同時，增強整體行業(yè)企業(yè)的競爭力。

 

        具體到對行業(yè)和企業(yè)的影響，馬駿認(rèn)為，無論是淘汰落后產(chǎn)能還是達(dá)到環(huán)保要求，都需要一個過程，但從長期看，玻璃生產(chǎn)成本會隨著環(huán)保設(shè)備的使用而增加。

 

        “政策落地對玻璃價格影響較大”，陳小飛認(rèn)為，總量減少后，玻璃價格會獲得支撐作用，而各種環(huán)保措施的實施也會間接增加玻璃生產(chǎn)成本，但余熱發(fā)電等措施的實施又可以降低企業(yè)生產(chǎn)成本。對于后期走勢，他認(rèn)為玻璃行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的關(guān)聯(lián)度比較大，隨著未來城鎮(zhèn)化的進(jìn)一步發(fā)展和國家環(huán)保政策、節(jié)能減排政策的日益嚴(yán)厲，將有利于新型產(chǎn)品和高端產(chǎn)品的發(fā)展。

 

        具體到玻璃期貨，陳小飛認(rèn)為，中長期均線繼續(xù)斜向下，對價格壓制明顯，也成為未來制約反彈空間的強阻力。同時，長期與短期價格均線距離縮短，顯示各方籌碼開始接近，為后市變盤埋下伏筆。馬駿則認(rèn)為，玻璃主力合約FG401經(jīng)過近期從1455元/噸到1296元/噸為期逾一月的下跌，再次出現(xiàn)較為明顯的持續(xù)反彈，短線投資者如果介入反彈可以此為目標(biāo)點位，趨勢型投資者空單減倉后可繼續(xù)觀望，待趨勢重新出現(xiàn)擇機介入。