1、本輪下跌周期,玻璃行業(yè)調(diào)整時(shí)間較長、幅度較大(玻璃價(jià)格從2010年11月份開始調(diào)整,全行業(yè)連續(xù)4個月虧損),今年1季度玻璃價(jià)格和盈利已經(jīng)見底,2季度環(huán)比改善,整體來看行業(yè)在底部震蕩。2、目前時(shí)點(diǎn)行業(yè)的主要矛盾是房地產(chǎn)投資什么時(shí)候能回暖、停產(chǎn)產(chǎn)能會不會大規(guī)模復(fù)產(chǎn)。3季度將是行業(yè)重要的窗口觀察期,房地產(chǎn)投資有可能在6-8月份見底,如果這之間停產(chǎn)產(chǎn)能沒有大規(guī)模點(diǎn)火復(fù)工,4季度玻璃價(jià)格有望繼續(xù)上漲。3、投資策略上,行業(yè)盈利已經(jīng)持續(xù)在底部,年內(nèi)來看需求基本也在底部區(qū)域,3季度若行業(yè)指標(biāo)向積極面演變(停產(chǎn)產(chǎn)能沒有大規(guī)模復(fù)產(chǎn)),行業(yè)將具備階段性機(jī)會;不過行業(yè)基本面向上彈性仍然不明顯,目前還看不到大的趨勢性機(jī)會。