中國(guó)最大的鍍膜玻璃生產(chǎn)商、香港上市公司中國(guó)玻璃今天將在香港舉行特別股東大會(huì)，解決其收購(gòu)JV InvestMEnts （下稱“JV公司”）余下的42.1%股權(quán)問題。 

        根據(jù)中國(guó)玻璃此前的公告，中國(guó)玻璃將從第二大股東PilkinGTon及Mei Long方面分別購(gòu)入25.46%及16.64%的JV公司的股權(quán)，加上目前持有的57.9%股權(quán)，中國(guó)玻璃將完全控制這家子公司。 

        作為對(duì)價(jià)，中國(guó)玻璃將發(fā)行1.23億股代價(jià)股份及部分現(xiàn)金向Pilkington及Mei Long購(gòu)入JV公司的股權(quán)。以昨天收盤價(jià)5.5港元作為估算值，中國(guó)玻璃代價(jià)股部分的價(jià)值約6.765億港元，而現(xiàn)金部分價(jià)值按協(xié)議價(jià)計(jì)算后約為5004萬港元，相當(dāng)于這次收購(gòu)JV公司的總成本約為7.265億港元。 

        與此同時(shí)，作為上述交易的一部分，第一大股東First Fortune同時(shí)將會(huì)以每股4.5港元認(rèn)購(gòu)950萬股股份，同時(shí)中國(guó)玻璃正在向獨(dú)立第三方進(jìn)行不超過8300萬股的配售。在整個(gè)交易完成后，Pilkington持有中國(guó)玻璃的股權(quán)將從26.9%微升至28.78%，而First Fortune與其關(guān)聯(lián)方Mei Long的聯(lián)合持股量將從原先的31.25%微跌至30.44%。 

        對(duì)于這次股權(quán)安排，中國(guó)玻璃副總裁程昕表示，最主要是為了解決歷史遺留問題，同時(shí)便于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。他表示，上市公司在2007年進(jìn)行了蛇吞象式的大收購(gòu)，一舉將生產(chǎn)線從3條擴(kuò)張至15條。當(dāng)時(shí)為了解決資本不足的問題，上市公司聯(lián)合第一、第二大股東組建了JV公司，其中中國(guó)玻璃持股約40%。 

        而這一股權(quán)安排在隨后的行業(yè)大蕭條中爆出弊端，原來JV公司控制的生產(chǎn)線生產(chǎn)的是較高端的不受行業(yè)周期影響的產(chǎn)品，而上市公司100%控制的其他生產(chǎn)線是非高端的普通玻璃生產(chǎn)線——這部分產(chǎn)品在過去兩年的行業(yè)蕭條中出現(xiàn)了虧損。 

        程昕表示，盡管JV公司生產(chǎn)及銷售的浮法玻璃對(duì)集團(tuán)的總收益及純利貢獻(xiàn)頗大，甚至可以對(duì)沖虧損生產(chǎn)線的損失，但是由于上市公司只占有40%的股權(quán)，記入資產(chǎn)負(fù)債表的盈利無法對(duì)沖虧損，導(dǎo)致上市公司業(yè)績(jī)不佳。 

        這個(gè)問題在2010年是最佳的解決時(shí)機(jī)，程昕表示，因?yàn)楣拘枰脫Q股方式進(jìn)行，因此只有當(dāng)股價(jià)上升時(shí)對(duì)于股東最有利，而今年中國(guó)玻璃受惠于行業(yè)好轉(zhuǎn)和國(guó)家新能源及環(huán)保產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)，股價(jià)節(jié)節(jié)上升。截至昨天收盤，中國(guó)玻璃的收盤價(jià)比一年前猛漲了1.84倍。 

        程昕透露，此次股份安排除了解決歷史遺留問題之外，同時(shí)也將有助于中國(guó)玻璃利用JV公司的現(xiàn)有技術(shù)與生產(chǎn)線推廣其新能源與環(huán)保節(jié)能玻璃戰(zhàn)略規(guī)劃。